الألومينا إلى أين تذهب
أخبار 20 أكتوبر: ارتفاع التكلفة، وتحسين الطلب والعرض، تحت تأثير الاضطراب في العقود الآجلة للألومينا في الربع الثالث، هو الاتجاه التصاعدي، وارتفع سعر العقود الآجلة مرة واحدة إلى 3203 يوان/طن، بعد دخول سبتمبر،العقود الآجلة للألوميناافتتح السعر نمطًا واسعًا من التقلبات، وبعد عطلة العيد الوطني، أصبح صعود وهبوط الأسعار أكثر وضوحًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى التغيرات في الأساسيات، ومن غير المتوقع أن يؤدي عرض الإنتاج إلى الواقع القوي والتوقعات الضعيفة على المدى الطويل. تخفيف المصطلح بين التناقض، بالإضافة إلى ذلك، انخفضت التكلفة لجعل الألومينا تحت الدعم يضعف. بعد دخول الربع الرابع ما هو أداء العرض والطلب؟ كيف سيتم تفسير سعر العقود الآجلة للألومينا؟
إنتاج الألومنيوم كهربائيا مستقر مؤقتا
في سبتمبر، زادت القدرة التشغيلية المحلية للألمنيوم كهربائيا بشكل طفيف، ويرجع ذلك أساسا إلى استمرار إنتاج بعض مشاريع نقل القدرات في يوننان وقويتشو، وظهرت بعض الشركات صيانة على نطاق صغير، ولم تتغير قدرة المناطق الأخرى كثيرا، بسبب إلى زيادة نسبة الماء الألومنيوم المحلي على أساس شهري، مما أدى إلى انخفاض طفيف في حجم سبائك الألومنيوم كهربائيا المحلية في سبتمبر، أصدر المكتب الوطني للإحصاء تقريرا يوضح أن إنتاج الألومنيوم الأولي في الصين (الألومنيوم كهربائيا) في سبتمبر كان 3.58 مليون طن، بزيادة 5.3% على أساس سنوي. في أكتوبر، من غير المتوقع أن يتقلب جانب العرض المحلي، أو تم الانتهاء بشكل أساسي من استئناف الإنتاج المحلي المركّز من الألومنيوم كهربائيا، أو من غير المتوقع استئناف كبير للإنتاج خلال العام، الحاليالألومنيوم كهربائياالصناعة مربحة، وفقًا لبحث وحسابات Mysteel، يظهر أنه في سبتمبر 2023، بلغ متوسط التكلفة الكاملة المرجحة لصناعة الألومنيوم كهربائيا في الصين 15845 يوان/طن، بزيادة 81 يوان/طن عن الشهر السابق. وكانت الزيادة في أسعار الألومنيوم أكبر من الزيادة في التكاليف، مما أدى إلى زيادة متوسط ربح صناعة الألومنيوم كهربائيا في سبتمبر. وبدعم من الأرباح الأفضل، تحتفظ الشركات في الغالب بإنتاج مستقر، ولا يوجد انخفاض نشط في الإنتاج على المدى القصير.
وفي الربع الثالث من هذا العام، تحسن هطول الأمطار في يوننان بشكل ملحوظ، ولكن بعد أن وصل هطول الأمطار إلى ذروته في أغسطس، انخفض هطول الأمطار في سبتمبر على أساس سنوي. من الوضع المتوقع في أكتوبر، لا يزال هطول الأمطار في يوننان أقل من المعتاد، ولا يمكن استبعاد احتمال الطقس الجاف في موسم الجفاف هذا العام. يُذكر أنه مع دخول النصف الثاني من شهر سبتمبر 2023، بدأ سعر تداول الكهرباء في مقاطعة يوننان في الارتفاع بشكل ملحوظ. وفي النصف الثاني من الشهر، ارتفع متوسط سعر المعاملة إلى أكثر من 0.19 يوان. ومع ذلك، فإن تخزين المياه بشكل أفضل من المتوقع في مقاطعة يونان قد يقلل من احتمال حدوث انخفاض كبير في الإنتاج المحلي خلال موسم الجفاف. لذلك، من وضع الإنتاج الحالي لمصفاة الألومنيوم كهربائيا، قبل وصول موسم الجفاف، من المتوقع أن تستمر سبائك الألومنيوم أو ستستمر في إطلاق كمية معينة من الزيادة، في زيادة بداية الألومنيوم كهربائيا في أكتوبر، أو ستقود الطلب في السوق الألومينا يزداد ببطء. بعد أن يأتي موسم الجفاف، لا يزال من الضروري الانتباه إلى تأثير إمدادات الطاقة في مناطق الإنتاج الرئيسية على تشغيل مصافي الألمنيوم كهربائيا.
ولا تزال إمدادات الألومينا محدودة على المدى القصير ولكن من المتوقع أن تزيد على المدى الطويل
من الوضع الحالي للمنجم، فإن إمدادات البوكسيت المحلية ضيقة نسبيًا، وتفيد التقارير أن المنجم المحلي ليس لديه استئناف مبكر لأخبار الإنتاج، ويتركز بشكل رئيسي في شانشي وخنان، كما أن هطول الأمطار في المنطقة الشمالية له تأثير معين على التعدين، بالإضافة إلى ذلك، بسبب التفتيش البيئي في قويتشو، لم يتم الانتهاء من إصلاح التعدين، مما أدى إلى نقص إمدادات الخام. وفيما يتعلق بالواردات، أدى تأثير موسم الأمطار في غينيا على جدول الشحن إلى انخفاض استيراد الخام. بالإضافة إلى ذلك، نظرت الحكومة الأسترالية مؤخرًا في إدراج خام الحديد والبوكسيت وفحم الكوك والمعادن الأخرى في "قائمة المعادن الرئيسية"، الأمر الذي أثار قلقًا واسع النطاق، وأبحاث وتحليلات SMM، إذا تم تضمين البوكسيت في قائمة المعادن الرئيسية أصبحت أستراليا حقيقة ثابتة، واستقرار واردات الصين من البوكسيت قد يسبب مخاطر معينة. واستوردت الصين نحو 35 مليون طن من البوكسيت سنويا من أستراليا في السنوات الأخيرة، وقد تتسبب المخاطر السياسية في تقلب تلك الواردات والأسعار.
بالإضافة إلى قلة المعروض من البوكسيت، يتأثر إنتاج مصفاة الألومينا أيضًا بتشغيل المعدات وصيانتها. من وضع الإنتاج الحالي لجانب العرض، بعد العطلة، لم يكن إنتاج مصفاة الألومينا المحلية سلسًا، واستأنف عدد من شركات الألومينا في جنوب وشمال البلاد الإنتاج ببطء، وشركات الألومينا في جنوب غرب المحمصة المركزة إصلاح شامل، وChongzuo آنالألوميناالمصنع المتأثر بالتوتر خام أكثر صعوبة في تحقيق الإنتاج، والزيادة في العرض بعد العطلة أقل بكثير من المتوقع، مما يؤدي إلى تفاقم التوتر في السوق يمكن أن يتدفق. بالإضافة إلى ذلك، بعد دخول فصلي الخريف والشتاء، قد يكون لدى المنطقة الشمالية إمكانية خفض الإنتاج البيئي، على الرغم من أن التوقف القصير للتحميص قد يكون له تأثير محدود على الإنتاج النهائي الفعلي، لكنه سيؤدي إلى انخفاض العرض المرحلي، السوق الفورية ضيقة، والسعر لديه دفعة على المدى القصير. ومع ذلك، في ضوء الطاقة الفائضة الإجمالية للألومينا والقيود الأقل المفروضة على استئناف الإنتاج، لا يزال من المتوقع أن يزداد العرض على المدى الطويل، أو سيحد من ارتفاعه.
بشكل عام، انخفضت تكلفة الألومينا مقارنة بالفترة السابقة، وأصبح جانب العرض والطلب في واقع قوي ونمط توقعات ضعيف، وتحت تأثير ذلك، أصبحت تقلبات العقود الآجلة للألومينا أكثر وضوحًا. على الرغم من أن جانب الطلب على المدى القصير لإنتاج مصفاة الألومنيوم كهربائيا مستقر، فإن جانب العرض لشركات الألومينا لاستئناف الإنتاج بطيء، وقد أدى التوسع الأساسي الأخير لطلب المراجحة للأعمال الحالية إلى تكثيف التوتر في السوق الفورية، لعب سعر السوق دعمًا قويًا، وقد يدفع السعر الفوري سعر العقود الآجلة للعودة إلى الاتجاه الأساسي، أو العقود الآجلة للألومينا قصيرة المدى أدناه أو لا يزال هناك بعض الدعم. ومع ذلك، بعد وصول فترة الجفاف، لا تزال مصانع الألومنيوم التحليلي تواجه احتمالية خفض الإنتاج، ولا يزال من المتوقع زيادة المعروض من الألومينا على المدى الطويل، وقد يصبح العرض والطلب على الألومينا فضفاضًا، وتسعير التكلفة قد يهيمن المنطق.
